Empirical test of the CAPM using linear regression

Autoři

ČERVINEK Petr HVOZDENSKÁ Jana

Rok publikování 2012
Druh Článek ve sborníku
Konference European Financial systems 2012
Fakulta / Pracoviště MU

Ekonomicko-správní fakulta

Citace
Obor Ekonomie
Klíčová slova CAPM linear regression analysis of variance
Popis This paper summarizes the results of series of empirical tests of the Capital Asset Pricing model (CAPM). The empirical tests were performed for the shares traded in the system SPAD of the Prague Stock Exchange. CAPM is the equilibrium model of the single-index model. Therefore we use test of linear regression for single-index model. The results indicate that the CAPM is not appropriate for modelling the return on the considered shares in the considered time interval.

Používáte starou verzi internetového prohlížeče. Doporučujeme aktualizovat Váš prohlížeč na nejnovější verzi.