The Vasicek Model and Estimation of its Parameters

Varování

Publikace nespadá pod Ekonomicko-správní fakultu, ale pod Přírodovědeckou fakultu. Oficiální stránka publikace je na webu muni.cz.

Autoři	KAFKOVÁ Silvie KŘIVÁNKOVÁ Lenka
Rok publikování	2012
Druh	Článek ve sborníku
Konference	Workshop of the Jaroslav Hájek Center and Financial Mathematics in Practice I, Book of short papers
Fakulta / Pracoviště MU	Přírodovědecká fakulta
Citace
Obor	Obecná matematika
Klíčová slova	The Vasicek model; interest rate; maximum likelihood method
Popis	This paper deals with a mathematical model of short-term interest rate, the Vasicek model. First we recall the notions of zero cupon bond and instantaneous rate, then we present the model and derivation of conditional distribution of interest rate. The final part contains an estimation of the Vasicek model parameters and describes the estimation of parameters on real data.